国家外汇管理局:进一步推动外汇市场发展。

新京报壳财经讯5月20日，国家外汇管理局(以下简称外汇局)发布《关于进一步促进外汇市场服务实体经济有关措施的通知》(惠发〔2022〕15号，以下简称《通知》)。

为进一步促进外汇市场发展，更好地服务市场参与者管理外汇风险，现将有关事项通知如下:

一是金融机构要继续加强汇率风险管理服务实体经济的能力。

(1)引导客户树立风险中性的理念。支持企业管理汇率风险，综合考虑产品类型、客户分类和套期保值需求特征，为客户办理与其风险承受能力相适应、与套期保值需求相一致的外汇衍生产品业务，降低生产经营的不确定性。注意引导客户遵循“保值”而非“增值”的汇率风险管理原则，专注于主业和套期保值。

(二)坚持真实需求原则，按照“了解客户”、“了解业务”和“尽职尽责”的原则灵活展业。在与客户达成合同前，应根据客户拟做的人民币外汇衍生产品基础交易的实际情况，灵活运用客户身份识别、客户适宜性评估、交易背景调查、业务文件审查、客户声明或确认函等一种或多种方法，以确认业务是否符合实际需要为原则。

(三)持续提升基层机构外汇衍生品服务能力。加强对中小企业的汇率风险管理服务，加强面向企业外汇政策的传递，提供精细化、专业化的套期保值服务，充分响应企业对草根外汇服务的需求。

第二，丰富客户外汇市场的产品

(1)在客户外汇市场增加人民币外汇普通美式期权、亚式期权及其组合产品。具有客户期权业务资格的金融机构可自行开展上述新产品业务。

本通知所称普通美式期权，是指期权买方在到期日或到期日前任何一天或到期前约定期间可以行使的标准期权。亚式期权是指期权的结算价或行权价取决于有效期内某段时间内观察值的平均值，分为平均价期权和平均行权价期权。

(2)金融机构可为客户办理人民币外汇衍生产品业务，可根据客户外汇风险管理的实际需要，灵活选择反向清算、全额或差额结算等交易机制。用于确定结算金额的参考价格应为真实有效的国内市场汇率。

人民币外汇衍生产品项下的损益和期权费，境内客户应以人民币结算，境外客户可选择人民币或外币结算，但不得分别以本外币结算损益和期权费。

(3)金融机构基于真实需要的原则为客户办理外币对衍生产品业务，可为客户办理相应的结售汇业务，用于反向清算和差额结汇产生的损益。金融机构不得协助客户开展规避外汇管理规定的外币转衍生产品业务。

(4)金融机构与客户进行相同人民币金额、不同外币金额的人民币外汇掉期交易产生的外汇敞口，可纳入结售汇综合头寸统一管理。

三。支持中国外汇交易中心和银行间市场清算所有限公司提升外汇市场服务水平。

(一)中国外汇交易中心暨银行间市场清算所有限公司(以下简称上海清算所)应为银行间市场新增的人民币外汇普通美式期权、亚式期权及其组合产品提供技术支持和市场服务。

二。中国外汇交易中心可根据市场需求扩大银行间人民币外汇衍生产品的币种覆盖范围，上海清算所可根据市场需求扩大人民币外汇中央对手清算业务的期限和币种覆盖范围。

(三)支持中国外汇交易中心完善银企服务平台，实现企业电子化多行查询、交易和全流程管理，降低企业交易成本，便利企业外汇交易和风险管理。

四。扩大处理人民币衍生产品的合作范围。

符合条件的银行可向合作银行提供具有相应产品资质的人民币对-[/k0/]合作衍生产品业务服务，包括合作远期结售汇、合作外汇掉期、合作货币掉期。符合《银行合作办理人民币外汇衍生产品业务细则》(见附件)要求的合作银行，可按规定开展人民币外汇衍生产品业务合作。

前款所称合格银行是指具备相应衍生产品资格的银行间外汇做市商(含做市机构)及其分支机构。合作银行是指在中国境内不具备从事人民币衍生产品业务资格的银行及其分支机构。

动词 （verb的缩写）支持银行自身的外汇风险管理

(一)银行资本金(营运资金)兑换本外币符合以下情况的，银行审核留存相关真实性信息后可自行办理，但应提前20天书面通知当地外汇分局:

1.符合《银行结售汇管理办法实施细则》(汇发〔2014〕53号)第二十五条第(一)项的要求，但本条第(二)项规定的政策性注资除外。

2.外资银行因公司重组或发展人民币业务需要结汇外汇资本。

(二)银行因政策性注资背景产生的资本金(营运资金)转换为本外币，仍按照《银行结售汇管理办法实施细则》(汇发〔2014〕53号)办理。

(3)银行可在境内办理以人民币计价的现货贵金属(包括但不限于黄金、白银、铂金)交易业务，以及上海黄金交易所的黄金、白银现货延期交割业务，在境外市场平仓贵金属交易敞口形成的外汇敞口，可自行办理结售汇业务。

(4)对于银行自身项下黄金进口、利润、资本(营运资金，不含政策性注资)和直接投资等导致的外汇敞口，可根据实际需求原则使用人民币对外汇衍生产品业务进行套期保值，相关真实性或证明材料自行保存。本行自身项下的衍生产品交易视同客户衍生产品交易，纳入本行结售汇统计。

六、本通知自发布之日起执行。国家外汇总局关于合作办理远期结售汇有关问题的通知(汇发[2010]62号)国家外汇总局关于银行贵金属业务汇率敞口管理有关问题的通知(汇发[2012]8号)和国家/。此前规定与本通知不一致的，以本通知为准。

外汇该局副局长、新闻发言人王春英就《通知》相关内容回答了记者提问。

问:通知的背景是什么？

答:随着人民币汇率市场化形成机制的不断完善，人民币汇率在合理均衡水平上双向波动已成为常态。有效管理外汇风险是各类市场主体稳健经营的内在要求，也是国内外市场的通行做法。近年来外汇局不断深化国内外汇市场发展改革开放，不断满足市场参与者需求，在丰富交易工具、扩大参与者、完善基础设施、完善市场监管等方面取得积极成效。2021年，中国人民币外汇市场交易量为36.9万亿美元，比2012年增长了3倍。

为进一步提升外汇市场的深度和广度，支持市场主体更好地管理汇率风险，外汇局在充分调研市场需求的基础上，制定下发了《通知》，从丰富交易工具、完善基础设施、推进去中心化等方面提升外汇市场的资源配置效率。

问:《通知》为什么强调金融机构要加强服务实体经济外汇风险管理的能力建设？

答:金融机构尤其是银行是外汇市场的重要参与者，服务于实体经济，在微观层面决定了外汇市场的运行效率和服务质量。截至2021年底，境内外汇市场已有124家银行获得人民币外汇衍生品业务资格，覆盖全国大中小银行和中外资银行。近年来，金融机构对实体经济外汇风险管理的服务水平不断提升，但也应看到，部分银行外汇服务与满足高质量发展和多样化需求仍有一定差距。

为此，《通知》要求金融机构不断强化服务实体经济外汇风险管理能力，重点有以下几点:一是，

持续引导客户树立风险中性理念，

第二个是

坚持实需原则灵活展业，

第三是

持续提升基层机构服务能力。这既是金融机构更好服务实体经济的需要，也是促进自身外汇业务健康发展的需要。问:《通知》增加外汇行情外汇期权的主要考虑是什么？答:丰富交易工具是市场参与者深化外汇市场发展的主要需求。自2005年人民币汇率形成机制改革以来，外汇局坚持真实需求交易、风险可控、市场导向的原则，从简单到复杂、从基础到衍生，逐步增加外汇市场交易品种。目前，国内外汇市场已经形成了涵盖远期、外汇掉期、货币掉期、期权(常见的欧式期权及其组合)的衍生产品体系。2021年交易额22.6万亿美元，比2012年增长6.5倍，为市场参与者管理外汇风险提供了重要支撑。

期权已经成为企业使用的外汇套期保值工具。自2011年国内外汇市场推出普通欧式期权以来，交易量逐年增长。2021年，银行对客户外汇市场期权交易额为3446亿美元，占银行对客户外汇衍生产品总交易额的26%。根据市场调研，本次支持金融机构开展两项新产品业务:普通美式期权和亚式期权。一方面，有利于丰富市场参与者的交易工具选择，进一步满足灵活多样的外汇套期保值需求；另一方面，现有的普通欧式期权市场经过多年培育，新产品总体符合企业的风险识别能力和金融机构的风险管理水平。未来，外汇局将根据市场需求，继续稳步推进国内外汇市场的产品创新。

问:为什么要支持银行改善自身外汇风险管理？

答:银行作为市场主体，在开展外汇业务和跨境投融资时，也可能存在外汇敞口。《通知》明确，银行可使用人民币对其外汇衍生产品对冲黄金进口、利润、资本(除营运资金和政策性注资)、直接投资等几种常见业务对自身造成的外汇敞口。这不仅便于银行有效管理自身外汇风险，促进银行业稳健发展，也有利于丰富外汇市场的供需，提升外汇市场的深度和广度。

问:《通知》扩大人民币外汇衍生品业务范围的主要考虑是什么？

答:2010年，外汇局推出合作远期结售汇业务，支持符合条件的中小金融机构与具备人民币衍生品业务资格、展业条件良好的金融机构合作，为客户办理远期结售汇业务。近年来，合作远期结售汇业务保持稳步发展，已成为服务县域中小企业的重要举措。《通知》在现有业务基础上，加大办理人民币外汇掉期业务合作，优化市场准入和业务管理，有利于符合条件的中小金融机构更好地服务中小企业外汇风险管理。

问:《通知》采取哪些措施方便外汇市场相关业务的办理？

答:近年来外汇局持续推进简政放权，促进贸易投资便利化。此次发布的通知继续方便外汇市场相关业务的办理。一个是简化银行办理合作衍生品业务的市场准入管理，将合作银行分支机构开办业务由事前审批改为事前报告；

第二个是

简化银行资本金本外币转换管理，对于符合条件的业务取消事前审批；

第三是

取消银行贵金属业务汇率敞口平盘备案，允许银行自行办理平盘；

第四是

支持外资银行在国内经营和发展，为资本金结汇提供便利化安排。问:下一步该局还将采取哪些措施支持企业的汇率风险管理？答:支持企业汇率风险管理是外汇深化市场发展、改革和开放的一项基础性、长期性工作。近年来，外汇局采取多项措施积极支持企业做好汇率风险管理工作，重点从三个方面推进市场服务:一是，深化外汇市场发展，增加政策供给和保障，如此次《通知》推出的一揽子市场建设和便利化措施。

第二个是

加强市场宣传和培育，引导企业树立汇率风险中性理念，完善汇率风险内部管理机制。

第三是

引导降低企业交易成本，如中国外汇交易中心进一步加大中小微企业外汇衍生品交易相关的银行间外汇市场交易手续费优惠力度，从减半收取调整为全额免除，预计全年减免金额将超过1100万元人民币。2021年，企业利用远期、期权等衍生品进行汇率风险管理的规模比2020年增长59%，企业套期保值比例提高4.6个百分点，达到21.7%。2022年一季度，企业使用外汇衍生品规模同比增长29%，外汇套期保值比率较2021年全年上升4.2个百分点。下一步，外汇局将继续按照上述工作思路，积极支持企业汇率风险管理，更好地服务实体经济发展。

编辑宋玉婷