鲁政委:“强势货币”不等于货币涨跌,人民币有很好的基础。
(本文作者系兴业银行首席经济学家、华福证券首席经济学家鲁正伟)
去年召开的中央金融工作会议首次提出“加快建设金融强国”。
金融强国应建立在强大的经济基础上,具有世界领先的经济实力、科技实力和综合国力,同时具备一系列关键的核心金融要素,即强大的货币、强大的央行、强大的金融机构、强大的国际金融中心、强大的金融监管和强大的金融人才队伍。
这六个要素各有侧重,逻辑非常统一。就“强势货币”而言,这并不意味着货币的涨跌,而是人民币作为通用等价物的范围大小。目前人民币在这方面有很好的基础。
要建设强大的金融中心,上海需要进一步开放金融市场。可以考虑在目前完整的人民币金融要素平台基础上,扩展为面向“一带一路”国家的金融服务平台。
“强势货币”并不意味着货币的涨跌。
一个“强势货币”不是指货币的涨跌,而主要是指货币发挥普遍等价物作用的范围。目前人民币在这方面有很好的基础。从币种来看,全球人民币相关外汇交易量排名第五;从市场来看,中国外汇交易量排名第九。此外,目前与人民币直接兑换的货币有20多种。
直接兑换背后的支撑是跨境结算。目前,上海在人民币跨境结算领域遥遥领先。数据显示,2023年上海跨境人民币结算量占全国的43.5%,位居全国第一。
上海国际金融中心的建设可以在两个方面继续进行:我们可以考虑引入人民币与更多“一带一路”国家货币的直接兑换,同时不断完善支付结算系统。“不仅是全球人民币结算,还有人民币与其他货币之间的结算,这是非常重要的基础设施。”
就“强大的国际金融中心”而言,目前上海已聚集了股票、债券、期货、保险、信托、外汇、黄金等金融要素的市场和基础设施,而且交易水平也处于世界前列。如何进一步提升上海国际金融中心的影响力?上海金融市场需要进一步开放,让更多国际投资者进入上海市场。改革开放以来,去年人民币融资利率首次低于美元融资利率。在这种情况下,“一带一路”是双方共同建设国家基础设施的良好选择。中国不仅可以提供原材料和进行建设,还可以向其出借人民币,融资成本较低,没有汇率风险。
上海国际金融中心可以在这方面发挥更大的作用。上海可以考虑在目前完整的人民币金融要素平台的基础上,拓展成为“一带一路”倡议的金融服务平台,建设国家。例如,目前可以考虑以更大力度支持“熊猫债”的发展,允许“一带一路”倡议共建的国家在上海选择任何货币进行融资。
在过去的一年里,“熊猫债”的活跃度明显上升,融资成本也变得更低。这是人民币国际化后来居上的难得历史机遇。
不仅如此,我们还可以进一步考虑允许“一带一路”倡议共建的国家在上海选择任何一种货币进行融资,这是很多国际金融中心都可以做到的。上海对全球金融的影响不仅体现在人民币领域,还体现在其他货币领域,尤其是“一带一路”倡议的国家建设。回顾国际金融中心的变迁,纽约取代了伦敦。首先,纽约的融资能力超过了伦敦。
以上海为中心,将视野扩大到长三角,科技创新表现十分亮眼,长三角地区多项科技创新指标占全国30%以上。风险投资是支持技术创新的重要力量。从全球来看,支持科技创新的PE/VC具有非常强的集聚特征。
立足长三角一体化,建设创投高地既要有分工,也要有合作。“长三角可以利用其在科技和金融方面的区域分布优势,形成跨区域的错位专业发展,培育与当地科技产业相适应的风险投资聚集中心。”
(本文作者系兴业银行首席经济学家、华福证券首席经济学家鲁正伟)
本文仅代表作者观点。
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