人民币汇率强劲反弹。你能换些美元存起来吗？

经济观察报记者王青最近目睹了人民币汇率的大幅上涨。你想把更多的美元换成定期存款吗？

汤米正在担心这个问题。

汤米是一名上海白领。她的银行账户里有一笔闲置的美元资金。11月29日，银行客户经理向她推荐美元定期存款。客户经理说:3个月和6个月的美元定期存款利率都是5.3%，起存2万美元。如果担心利率风险，也可以选择美元活期存款，利率可以达到5.0%。

汤米认为目前美元定期存款的利率确实高于其他理财方式。在人民币汇率持续走高的阶段，多换些美元做定期存款可能是个不错的投资。

目前来看，用更多的美元换更多的存款是一个好的投资选择吗？业内人士在接受记者采访时表示，在考虑是否做美元定期存款时，要充分考虑美元汇率、存款期限、风险承受能力等因素。最后的决定要根据个人实际情况和投资目标，不能盲目跟风。

人民币对美元汇率大幅反弹。

人民币对美元的汇率正在持续走强。11月30日，人民币对美元即期汇率16: 30收于7.1310，较前一交易日下跌64个基点。11月人民币对美元即期汇率升值1866点，累计涨幅2.55%，并在月内最高水平突破7.12关口，创下逾5个月新高。

中信证券首席经济学家明明认为，近期人民币走势主要受国内外两方面因素影响。国内方面，10月份经济数据显示国内经济继续边际改善，同时政策力度和结汇需求季节性释放，对人民币形成一定支撑；国外方面，美国10月经济数据疲软，美元指数下行，中美利差收窄，人民币外部压力减缓。

事实上，最近三年，在岸人民币对美元已经出现了两轮大幅升值，本轮是第三次。

Wind资讯数据显示，人民币对美元第一轮升值从2020年5月底的低点7.1765开始，时隔一年多，于2022年3月初升至6.3040的高点，累计最大升值超过8700个基点。人民币第二轮升值从2022年11月初的低点7.3280开始，随后迅速升至2023年1月中旬的高点6.6896，两个多月大幅升值超过6300个基点。

对于人民币汇率未来的走势，CICC外汇研究部首席分析师李刘阳预计，这波涨势过后市场的随机性将会加大，人民币可能进入双向波动阶段，但本轮人民币汇率回升很可能尚未结束。大量未结算的贸易顺差可能意味着，一旦市场对汇率的预期发生变化，人民币汇率可能会出现明显反弹。

显然，短期内，人民币在经历一轮升值或回归双向波动趋势后，需要等待国内经济数据的进一步验证，同时需要观察美国经济数据的变化和美联储的货币政策取向。延长时间维度，随着国内经济企稳回升，直接投资和证券投资可能恢复，美元走强带来的外部压力将放缓，央行将继续灵活运用外汇市场调控工具，因此人民币币值有望企稳回升。

中欧国际工商学院经济学和金融学教授、原中国人民银行调查统计司司长盛松成指出，预计未来一段时间，人民币总体上将继续温和升值，但升值幅度可能有限。我们应该坚持市场在人民币汇率形成中的决定性作用。只要汇率没有大幅波动，就应该尽量避免通过行政手段干预汇率。同时，继续夯实经济复苏基础，促进人民币汇率持续稳定，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。

美元存款的最高限额是5.5%

事实上，像汤米这样想利用这波人民币汇率回升来配置美元定期存款的银行储户不在少数。

银行储户高俊杰告诉记者，考虑到孩子目前在国外读书，家庭资产多元化，一家三口每年会把5万美元的购汇额度用足。

高俊杰说，对他的家庭来说，兑换美元是刚需，汇率波动对其大局影响有限。在他看来，现在市面上能找到一款保本5%利率的理财产品已经很不容易了。如果有好的产品，就要赶紧下手。最近，高俊杰刚刚有一笔美元定期存款到期。咨询了多家银行后，果断选择了某城商行推出的一年期美元定期存款利率为5.5%的产品。

外资银行客户经理小昭最近注意到，来银行咨询美元存款的客户明显比前一段时间多了。

对于这些主动来银行咨询的客户，小昭会根据各自的情况有区别的推荐。比如那些手中已经有美元的客户，由于美元存款受存款保险机制保护，持有期间利率不变，即使人民币汇率波动也不用担心，可以直接通过银行App预约，进行美元定期存款。对于新客户，银行给出的美元存款最高利率可以达到5.5%，对于老客户则是5.3%，两者都是5万美元起。对于手中没有美元，想临时换汇的客户，银行也会提醒其汇率波动可能带来的风险，具体由客户自行决定。

记者注意到，从今年7月1日起逐步下调美元定期存款利率的国有大行，目前提供的美元定期存款利率较低，约为0.8%-2.8%。以中国工商银行为例。一年期美元定期存款利率为2.8%，最低存款额为5000美元。

城商行、农商行、外资行的美元存款维持高利率。如上海某城商行，一年期美元定期存款利率按起存金额划分，其中起存金额在1万美元以下，利率为4.8%；初始存款金额从10，000美元到50，000美元不等，利率为5%；起存金额5万美元以上，利率5.3%。

在业内人士看来，各银行对美元定期存款产品的定价存在差异，或与不同商业银行的业务定位和业务重点不同，以及外币业务发展程度不同有关，从而在特定阶段形成美元资产和美元负债的不同匹配情况，对美元资金需求的迫切程度不同。随着美元流动性收紧和美联储加息放缓，美元存款利率面临下行压力。

小昭介绍，今年年初在银行临时把人民币换成美元，然后配置美元定期存款的客户，最近肯定心情不好。所以对于汇率风险，客户一定要考虑进去，否则可能是浪费时间。

小昭算了一笔账，假设1美元可以用7元人民币兑换成人民币，全额兑换5万美元需要35万人民币。如果存一年期美元定期存款，利率为4.5%；一年后，美元贬值，1美元只能换6.7元人民币，美元定期存款到期本息共计52250美元，约合人民币35万元。

在小昭看来，交换成本也是客户需要考虑的重要因素之一。将资金从当地货币转换成美元需要一定的手续费，可能会对实际收益产生影响。投资者要综合考虑交易成本和存款利率的关系，权衡利弊。

(应采访对象要求，汤米为化名)