区块链“落败”的供应链金融

本报记者郑宇北京报道。

随着金融科技探索的深入，供应链金融一度被视为区块链技术可以充分发挥作用的重要领域。但令人惊讶的是，当技术真正与场景碰撞时，却“说服”了一波区块链公司。

北京一家区块链创业公司内部人士近日表示，已经决定逐步放弃供应链金融场景。“经过初步探索，我们认为区块链企业比拼的不是技术能力，而是核心企业‘财主’的资源。”

另一家杭州区块链原生公司负责人也表示，在短暂尝试供应链金融场景后，他们选择了放弃。

为什么区块链和供应链金融的结合不如预期？如何理性认识区块链技术对供应链金融的价值？

无法解决核心的风险控制问题

在谈到区块链技术无法适应供应链金融场景的原因时，提到最多的就是技术的局限性。

“供应链金融中最常见的风险是欺诈，如卖方或买方的欺诈，甚至是应收账款的债权人和债务人虚构应收账款作为转让标的，与保理商(银行和其他资金提供者)订立保理合同融资。”有商业保理公司高管表示。

在上述高管看来，如果底层数据是假的，链上存储的合同、发票都是假的，那么强调数据共享的不可篡改风险又有什么意义呢？因此，如何防止源头欺诈是供应链金融最关心的问题。"区块链本身不具备识别真假的功能，只强调证书在链条上的存管，并不能解决传统行业供应链金融所关心的重要问题。区块链给我们呈现了一种‘载体’价值，解决了后端共享的问题，这不是我们最关心的。在前端数据到信用的转换中，还是要从源头上保证真实性，比如进行实地调查研究，这是不可替代的。”

事实上，不仅供应链金融环节的相关方感受到了这一点，而且区块链科技公司也逐渐发现了这种场景下的“无力感”。

前述杭州区块链公司负责人表示，供应链金融的模式是中小企业缺乏抵押物。在债务风险突出的情况下，围绕供应链中的核心企业，为核心企业的上下游关联企业提供金融服务，相当于核心企业为上下游企业做信用背书，解决了银行“不敢贷”的问题。关键是有信用优秀的核心企业，不需要区块链技术解决痛点。没有这样的核心企业，区块链无法解决源数据的真实性问题。

“单纯提供区块链技术无法在供应链金融行业生存。说的更直白一点，现在行业内竞争的是区块链科技公司所拥有的核心企业资源。即使和核心企业合作，区块链公司也不占据话语权。在供应链金融链中，区块链科技公司就像软件提供商一样存在。”有从业者向《第一财经日报》记者指出区块链科技公司更像是供应链金融行业的“软件服务商”。

“我们为区块链项目接洽央企时，发现对方接入区块链的意愿很低。特别是很多财务人员不理解为什么要把区块链技术应用到供应链金融业务中。”一家有供应链金融场景的区块链科技公司总经理坦言。

技术离不开场景。

“一些区块链科技公司找大型国企合作的情况并不少见，但深入了解就会发现，大型核心企业本身就是一个集权的系统，使用传统的ERP系统(实现信息集成的管理系统)作为自己的财务信息管理系统，已经能够解决他们目前的大部分需求。”中国人民大学商学院教授化松告诉记者。

化松进一步解释道，“如果供应链的财务要素单一，比如仅基于核心企业某项业务的应收账款、应付账款，那么区块链技术对于上下游的采购、销售、融资等财务服务价值不大，绕路只会增加成本。核心企业的数据管理显然属于集中式模式。只需要从ERP系统中把握核心企业自身业务数据的及时性和真实性，就已经可以在很大程度上防范财务风险。”

化松认为区块链科技公司目前的困境，并不是源于供应链金融场景和区块链技术无法自然融合，而是相关方没有真正从产业生态出发，以场景需求为出发点。“归根结底，技术是需要应用的，需要扎根场景找到技术的方向。区块链公司需要深入到工业场景中去，否则脱离了场景，仅仅靠卖自己的模块化技术方案，将无法适应行业中复杂的场景。”

“对于区块链技术，不应该把它看成是一把可以敲遍所有钉子的锤子，而是一种与场景高度融合的定制化技术。金融科技公司首先需要考虑的是如何帮助供应链上的公司定制全流程风险管理解决方案。金融科技公司如果不能提供运营等综合服务，自然会成为技术服务商。”化松指出。

在化松看来，区块链技术与供应链金融的结合应该侧重于复杂的主体，比如依托产业集群提供供应链金融服务。在这种场景下，其数据信息治理不是简单化的，而是需要多代理协同管理数据，因为没有所谓的核心企业，而区块链的分布式和防篡改特性起到了一定的作用。“当供应链金融涉及到复杂因素的管理时，区块链也有发挥作用的空间，比如国际贸易中的信用证结算、仓单交易等。”

化松强调区块链技术应被视为特定场景下供应链金融的基础设施，它应通过广泛结合包括物联网在内的其他数字技术，在赋能行业方面发挥特定作用。“特别是如何从数字化管理的全生命周期实现数据采集、存储、计算、共享、应用的有效结合和共同作用，是区块链技术深入发展的问题。另外，在互动环节方面，现在各行各业、各种机构都在应用区块链技术加强数字化管理，各个学科都在部署自己的区块链。如何有效、顺畅、灵活地实现跨链经营，也是产业金融需要探索的重要方向。”