中债指数报告:1月国内人民币债券市场整体回报上升。

智通财经APP获悉，2月22日，《2024年1月中国债券指数统计分析月报》显示，1月国内人民币债券市场整体回报上升。中债新综合指数的价格指数和财富指数净值收益率分别为0.80%和1.06%。

利率债整体收益率下行，财富回报指数为正，长期国债指数表现较好。政府债券指数的净价格指数和财富指数收益率分别为0.81%和1.03%，而中国债投政策性金融债券指数的净价格指数和财富指数收益率分别为0.31%和0.56%。

高等级信用债收益率普遍下行，财富回报指数为正。中债投资优选信用债指数的净价格指数和财富指数的月收益率分别为0.37%和0.64%。

本月，各行业与国债利差走势出现分化。高速公路、金融、非银金融等行业利差有所下降，房地产行业利差有所分化，其他行业利差变化不大。各行业财富指数回报均为正，其中中债-高速公路信用债指数回报约为0.78%，表现最佳。

绿色债券市场规模保持稳定。据中债-中国绿色债券指数统计，“投资绿色”债券市值达5.96万亿元，较上月增长1.47%。以公开发行的“贴绿标签”债券（不含ABS）为样本的中债-绿色债券综合指数包含957只成份股债券，覆盖424家发行人，市值为1.51万亿元。中债-碳中和绿色债券指数成份股债券数量为246只，市值为3759亿元。成份股债券数量和市值较上月末分别增加3只和1.07%，“碳中和”绿色债券市场持续发展。

本月债券市场回顾

1月，国内人民币债券市场整体收益率上升。分品种来看，利率债收益率普遍下行，财富回报指数为正，长期国债指数表现较好。高等级信用债收益率普遍下行，财富回报指数为正。各行业信用债指数回报为正，各行业与国债利差走势不同。

本月，中债中新综合指数的价格指数和财富指数净值收益率分别为0.80%和1.06%，代表更优投资组合的中债中投优选综合指数的价格指数和财富指数净值收益率分别为0.75%和1.00%。国债指数的净价格指数和中债-招商优选的财富指数分别为0.81%和1.03%，而中债-招商优选信用债指数的净价格指数和财富指数分别为0.37%和0.64%。

本月国内人民币债券市场波动性上升，中债-新财富综合指数日收益率月标准差约为0.052%，较上月上升0.018个百分点。当月市场成交额增加，约25.26万亿元。

本月，中国绿色债券市场的整体回报是积极的。其中，中债-中国绿色债券指数的财富指数回报为1.38%，在绿色债券指数中表现较强。

此外，绿色债券市场规模保持稳定。据中债-中国绿色债券指数统计，“投资绿色”债券市值达5.96万亿元，较上月增长1.47%。以公开发行的“贴绿标签”债券（不含ABS）为样本的中债-绿色债券综合指数包含957只成份股债券，覆盖424家发行人，市值为1.51万亿元。中债-碳中和绿色债券指数成份股债券数量为246只，市值为3759亿元。成份股债券数量和市值较上月末分别增加3只和1.07%，“碳中和”绿色债券市场持续发展。

本月利率债券市场回顾

本月末，国债收益率曲线整体下行。利率债券市场全月总体回报为正，国债期限利差先收窄后扩大，CDB与国债利差小幅扩大。

在此环境下，反映人民币利率债券市场整体走势的中债-总指数财富指数上涨1.00%，偿还期在10年以上的国债指数回报表现更为强劲。政府债券指数的整体表现优于中国债券-投资优选政策金融债券指数。

在本月利率债指数中，长期国债指数表现较好。

本月信用债市场回顾

本月信用债整体收益率呈下行趋势，信用债市场回报为正。中债-信用债总指数财富指数上涨0.57%。

目前高等级信用债利差普遍收窄。以信用债集中的3年期为例，近10年AAA、AAA-、AA+和AA四个等级的公司债到期收益率曲线和国债利差分别约为6%、4%、3%和0%。

本月，各行业与国债利差走势出现分化。高速公路、金融、非银金融等行业利差有所下降，房地产行业利差有所分化，其他行业利差变化不大。各行业财富指数回报均为正，其中中债-高速公路信用债指数回报约为0.78%，表现最佳。

本月，信用债指数整体回报为正。商业银行无固定期限资本债券、二级资本债券指数和中低等级企业债券指数表现良好。

风险统计方面，本月新增违约发行人1家，违约债券3只，存续规模合计3.18亿元。

本文来自智通财经网。